Afinal, "VINDO" : é gerúndio ou particípio ?

Pelo que aprendemos a respeito de GERÚNDIO e PARTICÍPIO, o primeiro se caracteriza pela terminação NDO (falando, vendendo, sorrindo...etc) e o segundo pela terminação DO (falado, vendido, sorrido...etc).

Partindo desse princípio, VINDO seria classificado, de imediato, como GERÚNDIO. Mas, não é bem assim :

Para o verbo VIR, pela inexistência do termo VIDO (que, a princípio, seria o particípio),"VINDO" tanto representa o gerúndio, como o particípio.

Aí, vem a pergunta óbvia : como saber quando é que VINDO é gerúndio e como saber quando é particípio ?

S I M P L E S :

Quando "VINDO" formar LOCUÇÃO VERBAL com os verbos TER ou HAVER, VINDO estará funcionando como gerúndio.

Exemplos : teria vindo, havia vindo

Quando,porém, VINDO formar locução verbal com os verbos SER ou ESTAR, aí VINDO passará a funcionar como particípio.

Ex.: Estava VINDO, seria (bem-) vindo...